Майнінг ліквідності – це стратегія в екосистемі децентралізованих фінансів ( DeFi), за допомогою якої користувачі можуть отримувати винагороду, надаючи ліквідність пулам ліквідності на таких платформах, як децентралізовані біржі (DEX). По суті, ви надаєте свої цифрові активи для полегшення транзакцій для інших користувачів і отримуєте винагороду за цю послугу.
Як працює майнінг ліквідності?
Щоб зрозуміти, як працює майнінг ліквідності, важливо знати, як працюють DEX і автоматизовані маркет-мейкери (AMM):
- Пули ліквідності: На відміну від централізованих бірж, які використовують книгу замовлень для пошуку покупців і продавців, більшість DEX покладаються на пули ліквідності. Це смарт-контракти, які містять пули двох або більше криптовалют (наприклад, ETH/USDC, BTC/USDT) і дозволяють автоматично торгувати між ними.
- Постачальникиліквідності (LP): фізичні або юридичні особи, які володіють криптовалютами і бажають отримувати винагороду, стають постачальниками ліквідності (LP). Вони вносять рівну кількість двох (або більше) необхідних активів в пул ліквідності.
- Токени LP: Після внесення коштів LP отримують токени LP (токени постачальників ліквідності ) у відповідь . Ці токени представляють їхню пропорційну частку в пулі і пізніше можуть бути обміняні на початкові активи, а також нараховану винагороду.
- Торгівлята винагороди: коли інші користувачі торгують пулом (тобто обмінюють токени), вони сплачують комісію за транзакцію. Ця комісія розподіляється пропорційно між усіма LP в цьому пулі на основі їх внеску. На додаток до цих комісій, багато протоколів DeFi пропонують додаткові винагороди (часто у вигляді власних токенів платформи, також відомих як токени управління) для залучення і стимулювання надання ліквідності. Цей метод стимулювання і відрізняє “майнінг” від “видобутку ліквідності”.
Переваги майнінгу ліквідності
- Пасивний дохід: надає можливість отримувати дохід від криптоактивів, що зберігаються без активної торгівлі ними.
- Додаткові винагороди: на додаток до комісії за транзакції, LP можуть отримувати нові токени, які можуть мати значну вартість.
- Участь в управлінні: токени винагороди часто є токенами управління, що дають власникам право голосу в процесі еволюції протоколу.
- Підвищення ліквідності ринку: сприяє загальній ефективності ринку DeFi, сприяючи більш плавному проведенню транзакцій і зменшенню прослизання (різниці між очікуваною і виконаною ціною).
Ризики майнінгу ліквідності
Попри свою привабливість, майнінг ліквідності пов’язаний зі значними ризиками:
- Постійні втрати: це найбільший ризик. Він виникає, коли ціни на активи в парі ліквідності значно відрізняються одна від одної. Якщо на момент виведення коштів вартість ваших активів нижча, ніж була б, якби ви просто тримали їх у гаманці (не вкладаючи в пул), ви зазнали непостійних втрат.
- Вразливості смарт-контрактів: пули ліквідності управляються за допомогою смарт-контрактів. Якщо в коді є помилки або вразливості, кошти можуть стати вразливими до зломів або експлойтів.
- “Висмикування килима”: метод шахрайства, при якому розробники проекту раптово виводять всі кошти з пулу, залишаючи інвесторів з нічого не вартими токенами.
- Волатильність ринку: Винагорода і вартість депонованих активів можуть різко коливатися через волатильність криптовалютного ринку.
Різниця між майнінгом ліквідності та фермерством
Ці терміни часто використовують як взаємозамінні, але майнінг ліквідності є підкатегорією фермерства доходу.
- Майнінг ліквідності – це отримання винагороди (комісії + токени) за надання ліквідності пулам на DEX.
- Yield Farming – ширший термін, який включає в себе будь-яку стратегію DeFi для максимізації прибутковості криптоактивів, включаючи кредитування, стейкінг і переміщення активів між різними протоколами для отримання найкращих APY (річний відсоток прибутковості).
На закінчення, майнінг ліквідності пропонує цікавий спосіб отримання пасивного доходу в DeFi-просторі, але він вимагає глибокого розуміння пов’язаних з ним ризиків, особливо непостійних втрат.
Зацікавлені в певній криптовалюті? Ознайомтеся з її ціною та історичними показниками на нашій спеціальній сторінці з прайс-листом криптовалют.