Le« pump and dump » est un système de manipulation frauduleuse du marché qui consiste à augmenter artificiellement (pompage) le prix d’un actif, suivi d’une liquidation rapide par ceux qui ont orchestré le système, laissant les autres investisseurs avec des pertes significatives. Bien qu’il s’agisse d’une tactique courante sur les marchés boursiers (en particulier avec les « penny stocks »), elle est devenue particulièrement visible et problématique dans le monde des crypto-monnaies en raison de sa nature moins réglementée.
Comment fonctionne un système de « pump and dump
Le processus se déroule généralement en plusieurs étapes :
Choix de l’actif : les organisateurs du système choisissent une crypto-monnaie (ou un autre actif financier) dont la capitalisation boursière est faible et la liquidité réduite. Ces actifs sont plus faciles à manipuler car il n’est pas nécessaire de disposer d’un capital énorme pour influencer leur cours.
Pré-pompage : les « orchestrateurs » du système achètent secrètement une quantité importante de l’actif choisi à un prix très bas avant de commencer à « pomper ».
Le pompage : c’est l’étape où le prix est artificiellement gonflé. Les auteurs de l’opération lancent une campagne promotionnelle intense et coordonnée en utilisant des informations fausses, trompeuses ou exagérées sur l’actif. Les tactiques utilisées sont les suivantes
- Lebattage médiatiquesur les réseaux sociaux : messages enthousiastes sur Twitter, Telegram, Discord, Reddit, forums en ligne.
- Collaborations avec des influenceurs : Ceux-ci promeuvent activement certaines crypto-monnaies sans révéler qu’ils sont payés pour cette promotion. Si vous souhaitez en savoir plus sur l’univers des crypto-monnaies, nous vous invitons à explorer notre article de blog : Marché des crypto-monnaies : l’industrie de 3 000 milliards de dollars que presque personne ne comprend.
- Fake news ou communiqués de presse trompeurs : ils inventent des partenariats, des développements technologiques majeurs ou des lancements imminents pour générer une vague d’excitation.
- Tactiques « FOMO » (Fear Of Missing Out) : les investisseurs sont poussés à acheter rapidement, avec des promesses de profits énormes et rapides.
Comme de plus en plus d’investisseurs, attirés par le battage médiatique et la hausse rapide des prix, achètent l’actif, la demande augmente de manière exponentielle et le prix « gonfle ».
Ledumping : une fois que le prix a atteint un niveau considéré comme rentable (ou lorsque les signes de hausse commencent à s’estomper), les organisateurs du système vendent rapidement tous les actifs qu’ils ont accumulés. Cette vente massive augmente fortement l’offre, tandis que la demande diminue, ce qui entraîne un effondrement soudain et spectaculaire du prix.
Qui est perdant ?
Les victimes sont des investisseurs inexpérimentés ou ceux qui se sont laissés prendre par le battage médiatique et le FOMO, en achetant l’actif à des prix artificiellement gonflés. Lorsque les organisateurs vendent leurs avoirs, ces investisseurs se retrouvent avec des actifs presque sans valeur et subissent des pertes financières considérables.
Risques et implications juridiques du Pump and Dump
Les montages de type « Pump and Dump » sont illégaux et constituent une forme de fraude en matière de valeurs mobilières dans la plupart des juridictions. Les régulateurs financiers, y compris ceux de l’espace crypto, surveillent activement ces pratiques et peuvent imposer de lourdes amendes, voire des peines de prison, aux personnes impliquées. Elles sapent la confiance dans le marché et peuvent causer des dommages financiers importants.
Comment se protéger du « pump and dump » ?
- Soyez sceptique : Si un investissement semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas.
- Faites vos propres recherches (DYOR) : ne vous fiez pas uniquement aux informations provenant d’influenceurs ou de groupes de médias sociaux. Analysez le projet, l’équipe, la technologie et l’utilité réelle de la crypto-monnaie.
- Attention aux hausses soudaines et injustifiées : une augmentation rapide du prix sans nouvelles fondamentales ou développements significatifs est un signal d’alarme.
- Évitez les actifs peu liquides : ils sont plus susceptibles d’être manipulés.
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