El«pump and dump» es un esquema fraudulento de manipulación del mercado que consiste en aumentar artificialmente (bombear) el precio de un activo, seguido de un rápido dumping por parte de los que orquestaron el esquema, dejando a otros inversores con pérdidas significativas. Aunque se trata de una táctica habitual en los mercados de renta variable (especialmente en el caso de las acciones de bajo coste), se ha hecho especialmente visible y problemática en el mundo de las criptomonedas debido a su naturaleza menos regulada.
Cómo funciona un esquema de pump and dump
El proceso suele desarrollarse en varias fases:
Elección del activo: Los organizadores de la estafa eligen una criptomoneda (u otro activo financiero) con una pequeña capitalización de mercado y poca liquidez. Estos activos son más fáciles de manipular, ya que no se necesita un gran capital para influir en su precio.
Pre-bombeo: Los «orquestadores» del esquema compran en secreto una cantidad significativa del activo elegido a un precio muy bajo antes de empezar a «bombear».
El bombeo: es la fase en la que el precio se infla artificialmente. Los autores desencadenan una intensa y coordinada campaña de promoción utilizando información falsa, engañosa o exagerada sobre el activo. Las tácticas incluyen
- Difusión enlas redes sociales: publicaciones entusiastas en Twitter, Telegram, Discord, Reddit, foros en línea.
- Colaboraciones con personas influyentes: Estos promocionan activamente ciertas criptodivisas sin revelar que se les paga por la promoción. Si quieres saber más sobre el universo de las criptomonedas, te invitamos a explorar nuestra entrada del blog: Mercado de criptomonedas: la industria de 3 billones de dólares que casi nadie entiende.
- Noticias falsas o comunicados de prensa engañosos: Inventan asociaciones, grandes desarrollos tecnológicos o lanzamientos inminentes para generar una ola de entusiasmo.
- Tácticas «FOMO» (Fear Of Missing Out): Se presiona a los inversores para que compren rápidamente, con promesas de enormes y rápidas ganancias.
A medida que más y más inversores, atraídos por el bombo y la rápida subida del precio, compran el activo, la demanda aumenta exponencialmente y el precio se «infla».
Cuando el precio alcanza un nivel que se considera rentable (o cuando los indicios de subida empiezan a disminuir), los organizadores de la trama venden rápidamente todos los activos acumulados. Esta venta masiva aumenta bruscamente la oferta, mientras que la demanda disminuye, lo que provoca un desplome repentino y dramático del precio.
¿Quién sale perdiendo?
Las víctimas son los inversores inexpertos o los que se dejan llevar por el bombo y platillo y compran el activo a precios artificialmente inflados. Cuando los organizadores venden sus participaciones, estos inversores se quedan con activos casi sin valor, sufriendo pérdidas financieras sustanciales.
Riesgos e implicaciones jurídicas del Pump and Dump
Las estafas de pump and dump son ilegales y constituyen una forma de fraude de valores en la mayoría de las jurisdicciones. Los reguladores financieros, incluidos los del sector de las criptomonedas, vigilan activamente estas prácticas y pueden imponer fuertes multas o incluso penas de cárcel a los implicados. Socavan la confianza en el mercado y pueden causar importantes daños financieros.
Cómo protegerse del pump and dump:
- Sea escéptico: Si una inversión parece demasiado buena para ser cierta, probablemente lo sea.
- Haga su propia investigación (DYOR): No confíe únicamente en la información de personas influyentes o grupos de medios sociales. Analice el proyecto, el equipo, la tecnología y la utilidad real de la criptomoneda.
- Cuidado con los picos repentinos e injustificados: Una subida rápida del precio sin noticias fundamentales o desarrollos significativos es una señal de alarma.
- Evite los activos con poca liquidez: son más susceptibles a la manipulación.
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