A likviditásbányászat egy olyan stratégia a decentralizált pénzügyi ( DeFi) ökoszisztémában, amelynek keretében a felhasználók jutalmakat szerezhetnek azáltal, hogy likviditást biztosítanak a likviditási pooloknak olyan platformokon, mint a decentralizált tőzsdék (DEX). Alapvetően Ön digitális eszközeit bocsátja rendelkezésre, hogy megkönnyítse a tranzakciókat más felhasználók számára, és ezért a szolgáltatásért jutalmat kap.
Hogyan működik a Liquidity Mining?
A likviditásbányászat megértéséhez fontos tudni, hogyan működnek a DEX-ek és az automatizált piackutatók (AMM-ek):
- Likviditási poolok : A központosított tőzsdékkel ellentétben, amelyek megbízási könyvet használnak a vevők és az eladók párosítására, a legtöbb DEX likviditási poolokra támaszkodik . Ezek olyan intelligens szerződések, amelyek két vagy több kriptovalutából álló poolokat tartanak (pl. ETH/USDC, BTC/USDT), és lehetővé teszik az automatikus kereskedést közöttük.
- Likviditásszolgáltatók (LP-k): Azok a magánszemélyek vagy szervezetek, akik kriptovalutákkal rendelkeznek és jutalmat szeretnének keresni, likviditásszolgáltatókká (LP-k) válnak. Ők a két (vagy több) szükséges eszközből egyenlő mennyiséget helyeznek letétbe a likviditási poolba.
- LP tokenek : A befizetés után az LP-k LPtokeneket (likviditásszolgáltatói tokeneket ) kapnak cserébe . Ezek a tokenek a poolból való arányos részesedésüket képviselik, és később beválthatók az eredeti eszközökre, valamint a felhalmozott jutalmakra.
- Kereskedések és jutalmak: Amikor más felhasználók kereskednek a poolban (azaz tokeneket cserélnek), tranzakciós díjat fizetnek. Ezeket a díjakat arányosan osztják szét az adott pool összes LP-je között a hozzájárulásuk alapján. E díjakon kívül számos DeFi protokoll további jutalmakat kínál (gyakran platform-natív tokenek, más néven governance tokenek formájában), hogy vonzza és ösztönözze a likviditás biztosítását. Ez az ösztönzési módszer az, ami megkülönbözteti a „bányászatot” a „likviditásbányászattól”.
A likviditásbányászat előnyei
- Passzív jövedelem: lehetőséget biztosít arra, hogy aktív kereskedés nélkül jövedelmet termeljen a birtokolt kriptoeszközökből.
- További jutalmak: A tranzakciós díjak mellett az LP-k új tokeneket kaphatnak, amelyek jelentős értékkel bírhatnak.
- Részvétel a kormányzásban: A jutalom tokenek gyakran kormányzási tokenek, amelyek szavazati jogot biztosítanak a tulajdonosoknak a protokollok fejlődésében.
- Fokozott piaci likviditás: Hozzájárul a DeFi piac általános hatékonyságához, megkönnyíti a zökkenőmentesebb tranzakciókat és csökkenti a csúszást (a várt ár és a végrehajtott ár közötti különbséget).
Likviditásbányászati kockázatok
Bár vonzó, a likviditásbányászat jelentős kockázatokkal jár:
- Állandó veszteség: Ez a legnagyobb kockázat. Akkor fordul elő, ha egy likviditáspárban az eszközárak jelentősen eltérnek egymástól. Ha a kivonás időpontjában az eszközeid értéke alacsonyabb, mintha egyszerűen a pénztárcádban tartottad volna őket (anélkül, hogy a poolba helyezted volna őket), akkor impermanens veszteséget szenvedtél el.
- Intelligens szerződések sebezhetőségei: A likviditási poolokat intelligens szerződések kezelik. Ha a kódban hibák vagy sebezhetőségek vannak, az alapok ki lehetnek téve hackelésnek vagy kihasználásnak.
- „Rug Pulls”: A csalás olyan módszere, amikor egy projekt fejlesztői hirtelen kivonják az összes pénzt a poolból, így a befektetők értéktelen tokenekkel maradnak.
- Piaci volatilitás: A jutalom és a letétbe helyezett eszközök értéke drasztikusan ingadozhat a kriptopiac volatilitása miatt.
A különbség a likviditásbányászat és a hozamfarmolás között
A kifejezéseket gyakran felcserélve használják, de a likviditásbányászata hozamfarming egy alkategóriája .
- A likviditásbányászat kifejezetten a DEX-en lévő poolok számára likviditás biztosításáért járó jutalmak (díjak + tokenek) megszerzésére utal.
- A Yield Farming egy tágabb fogalom, amely magában foglalja a kriptoeszközök hozamának maximalizálására irányuló bármely DeFi stratégiát, beleértve a kölcsönzést, a tétet és az eszközök különböző protokollok közötti mozgatását a legjobb APY (Annual Percentage Yields) elérése érdekében.
Összefoglalva, a likviditásbányászat érdekes módot kínál a passzív jövedelemszerzésre a DeFi-térben, de mélyen tisztában kell lenni az ezzel járó kockázatokkal, különösen az impermanens veszteséggel.
Érdekli egy adott kriptopénz? Nézze meg az árfolyamát és a múltbeli teljesítményét a kriptopénzek árlistáját tartalmazó külön erre a célra létrehozott oldalunkon.