Mi a Bitcoin?
A Bitcoin 2009 januárja óta létezik. Egy személy vagy csoport hozta létre Satoshi Nakamoto álnéven, és a mai napig nem azonosították. Nincs olyan vállalat, amely kibocsátaná. Nincs székhelye, igazgatótanácsa vagy vezérigazgatója, akit perelni lehetne.
Nyilvános blokkláncon működik – egy elosztott nyilvántartás több tízezer számítógépen világszerte. Minden tranzakció véglegesen rögzítve van, és nem lehet visszamenőleg módosítani.
A Bitcoin teljes kínálata 21 millió egységre van korlátozva. Nem lehet megváltoztatni. Egyetlen politikus vagy központi bank sem dönthet úgy, hogy többet nyomtat. Körülbelül 19,7 millió egység már forgalomban van. A fennmaradó rész a bányászati folyamat révén kerül kibocsátásra körülbelül 2140-ig.
Egy Bitcoin ára 2024-ben meghaladta a 100.000 $-t. 2022-ben 16.000 $ alatt is volt. E két szám között minden benne van, amit a volatilitásáról tudni kell.
Mi a USDT?
Az USDT-t a Tether Limited cég bocsátja ki, amely Hongkongban van bejegyezve és több joghatóságban működik. 2014-ben vezették be. Ez egy stabilcoin – egy kriptovaluta, amelynek ára az amerikai dollárhoz van kötve. 1 USDT = 1 USD.
Elméletileg egyszerű a mechanizmus: minden kibocsátott USDT-ért a Tether azt állítja, hogy megfelelő tartalékokkal rendelkezik dollárban vagy hasonló eszközökben. Amerikai államkötvények, készpénz, készpénz-egyenértékesek.
A gyakorlatban a Tether jelentős átláthatósági problémákkal küzdött. 2021-ben az Egyesült Államok Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 41 millió dolláros bírságot szabott ki a Tetherre, mert hamisan állította, hogy az USDT teljes mértékben dollárral fedezett, miközben a tartalékok valójában részben és kockázatos eszközöket tartalmaztak. A Tether nem ismerte el a felelősséget, de kifizette a bírságot.
Ma a Tether negyedéves tanúsítványi jelentéseket tesz közzé. Nem teljes auditokat. Tanúsítványi jelentések – jelentős különbség.
Jelenleg körülbelül 110 milliárd USDT van forgalomban. Ez a világ legnagyobb stabilcoinja, és a 3 legfontosabb kriptoeszköz egyike piaci kapitalizáció szerint.
Fontos különbségek: Bitcoin vs USDT
Ár stabilitás
A Bitcoin 2021 novemberétől 2022 novemberéig 77%-ot veszített értékéből. Az USDT ugyanebben az időszakban 1 dollár maradt, néhány centes ingadozásokkal a maximális pánik pillanataiban.
Nincs olyan eszköz, amely jelentősen emelkedik, anélkül, hogy jelentősen csökkenne is. A Bitcoin 2013-as árához képest több mint 600-szorosára nőtt. Többször is 50-80%-kal csökkent. Aki nem tudja elviselni a veszteségeket, ne vásároljon Bitcoint, mert hozamokat akar.
Az USDT nem csökken. De nem is emelkedik. Ez egy eszköz, nem befektetés.
Ki mit irányít?
A Bitcoinnak nincs tulajdonosa. A hálózat szabályait senki sem változtathatja meg egyoldalúan. Egyetlen hatóság sem tud befagyasztani egy Bitcoin-tárcát anélkül, hogy ellenőrizné annak privát kulcsát.
Az USDT másképp működik. A Tether Limited a hatóságok kérésére bármely USDT-tárca címét befagyaszthatja. Ezt több százszor megtette. 2022-ben több mint 360 millió dollár értékű USDT-t tartalmazó címeket fagyasztott be több ország bűnüldöző hatóságainak kérésére. A címek befagyasztva maradnak, amíg a Tether másképp nem dönt.
Ez nem kritika az USDT-vel szemben. Ez egy jellemző. Attól függ, mit keres.
Tranzakciók sebessége és költsége
Egy Bitcoin-tranzakció a főhálózaton a fizetett díjak és a hálózati torlódás függvényében 10 perc és néhány óra között tart. A maximális aktivitás időszakaiban a díjak meghaladták a 60 $-t tranzakciónként.
Az USDT a Tron hálózaton (TRC-20) 2-3 perc alatt kerül megerősítésre. A díjak kevesebb mint 1 $, gyakran csak néhány cent. A Solana hálózaton a megerősítés másodpercek alatt történik, a díjak kevesebb mint 0,01 $.
Nemzetközi pénzátutalások esetén az összehasonlítás nem igazságos. Az USDT kategorikusan nyer sebességben és költségben.
Hozamok
A Bitcoin 4 éves időszakokban 300% és 2000% közötti hozamokat kínált a vételárhoz képest azoknak, akik a megfelelő időben vásároltak. Azoknak is 50-80%-os veszteségeket kínált, akik a csúcson vásároltak és pánikban eladtak.
Az USDT nem kínál hozamokat egyszerűen a tartás révén. Hitelplatformokra vagy DeFi-protokollokba helyezve 4% és 12% közötti éves kamatot generálhat, a platformtól és a piaci időzítéstől függően. Ezek a kamatok saját kockázatokat hordoznak – a platformokat feltörhetik, csődbe mehetnek vagy a hatóságok bezárhatják.
Valódi kockázatok minden egyesnél
Bitcoin:
Ha elveszíti a tárca privát kulcsát, véglegesen elveszíti a hozzáférést az alapokhoz. Nincs helyreállítás. Nincs ügyfélszolgálat. Jelenlegi becslések szerint körülbelül 3-4 millió Bitcoin veszett el visszavonhatatlanul elveszett kulcsok vagy elhunyt alapítók miatt.
A volatilitás valós és dokumentált. Nem spekuláció, hogy a Bitcoin néhány hónap alatt elveszítheti értékének felét. Ez többször is megtörtént.
USDT:
A fő kockázat az, hogy a Tether Limitedtől függ. Ha a tartalékok nem léteznek a megadott módon, a paritás a dollárral megszakadhat. Volt egy precedens egy másik stabilcoinnal, a TerraUSD-vel (UST), amely 2022 májusában elveszítette a paritást és néhány nap alatt nullára esett. A TerraUSD nem ugyanazzal a mechanizmussal működött, mint az USDT, de az esemény megmutatta, hogy a stabilcoinok nem védettek az összeomlástól.
A Tether egy magánvállalat. Teljes pénzügyi helyzete nem nyilvános.
Hogyan használják őket a gyakorlatban
Bitcoin főként három felhasználói kategória által kerül megvásárlásra. Egyéni befektetők, akik hosszú távon értéktárolóként tartják. Pénzügyi intézmények – befektetési alapok, kincstári vállalatok, ETF-ek, amelyek 2024 januárja óta engedélyezettek az Egyesült Államokban – amelyek aranyhoz hasonlóan kezelik. És felhasználók instabil valutájú országokban, akik a nemzeti valutával szemben előnyben részesítik.
USDT tőzsdéken történő kereskedésre használják – a legtöbb kereskedési pár X/USDT. Gyors és olcsó nemzetközi átutalásokra. Menedékként piaci visszaesések idején, amikor a kereskedők kilépnek a kriptovalutákból és USDT-be váltanak, hogy megőrizzék az értéket. És megtakarítási eszközként dollárban magas inflációjú országok felhasználói számára.
Nem zárják ki egymást. Sok felhasználó mindkettőt birtokolja.
Hol vásárolhatsz vagy adhatsz el USDT-t Romániában
A Bitcoin és az USDT legálisan elérhető Romániában. Nincsenek vásárlási korlátozások.
Hol vásárolhatsz USDT-t:
Abarai, Binance, Kraken, Coinbase, Revolut, MoonPay. A legtöbb platform elfogadja a kártyát vagy banki átutalást, és személyazonosság-ellenőrzést (KYC) igényel. A Revolut és a MoonPay felhasználóbarátabb, de magasabb díjakkal rendelkezik. Speciális tőzsdék – Binance, Kraken – alacsonyabb díjakat és nagyobb ellenőrzést kínálnak, cserébe hosszabb regisztrációs folyamatért.
Hol adhatsz el USDT-t és kaphatsz RON-t:
Abarai, Binance, Kraken, Coinbase, Revolut. Nem minden platform engedélyezi a közvetlen kifizetést lejben – előzetesen ellenőrizze a Romániában elérhető kifizetési lehetőségeket.
Mit válassz
Ha hosszú távon szeretne befektetni, és el tudja viselni a jelentős ármozgásokat – Bitcoin.
Ha gyorsan és olcsón szeretne pénzt küldeni egy másik országba – USDT Tron vagy Solana hálózaton.
Ha ideiglenesen ki szeretne lépni a kriptopiacról anélkül, hogy fiat valutára váltana – USDT.
Ha kamatot szeretne keresni volatilitás nélkül, különböző kockázatokkal – USDT hitelplatformokon.
Ha olyan eszközt szeretne, amely nem függ semmilyen vállalattól vagy kormánytól – Bitcoin.
Nincs univerzális válasz. Van az Ön konkrét kontextusa és az ahhoz illő eszköz.
Mit érdemes még tudni
A Bitcoin 15 éves. Protokoll szinten soha nem törték fel. Számos előrejelzést túlélt a bukásáról és több vállalat összeomlását körülötte – Mt. Gox 2014-ben, FTX 2022-ben.
Az USDT 10 éves. Számos likviditási válságot és több hullámnyi kétséget túlélt a tartalékai körül. Domináns marad.
Mindkettő létezik, mert valós problémákat oldanak meg. Egyik sem tökéletes.
Végezze el a kutatását, mielőtt az egyiket vagy a másikat megvásárolná. Nem azért, mert ez kötelező zárómondat, hanem mert a kriptopiac már elég embert eltávolított, akik ezt nem tették meg.
Források
[1] CFTC Orders Tether and Bitfinex to Pay Fines Totaling $42.5 Million — Commodity Futures Trading Commission, 2021. október 15.
[2] Tether Freezes $5.2M USDT in Response to Phishing Scams — Yahoo Finance: „2022 végén több mint 360 millió dollárt fagyasztottak be”